Годовой отчёт инвестиционной группы Pomegranate

Pomegranate Investment AB — шведская инвестиционная компания, которая вложила значительные средства в ряд ведущих иранских стартапов.

Каждый год она публикует годовой отчёт, в котором подробно описывает результаты инвестиций и делится прогнозами на будущее.

В этом материале вы найдёте детальный анализ последнего отчёта компании, подготовленный на основе официальных данных.

В конце статьи вы сможете скачать PDF-версию отчёта бесплатно — нужно лишь зарегистрироваться на сайте (абонемент — бесплатный).

А теперь — давайте перейдём к глубокому анализу последнего годового отчёта Pomegranate.

Pomegranate Investment: ведущий игрок на развивающихся рынках

Pomegranate Investment AB — одна из ведущих инвестиционных компаний, ориентированных на развивающиеся рынки Ближнего Востока, в частности Ирана.

Сфокусировавшись на цифровых потребительских технологиях, электронной коммерции и онлайн-платформах, компания сыграла ключевую роль в росте и развитии этих секторов за последние годы.

В этом разделе мы подробно рассмотрим деятельность Pomegranate, включая её инвестиции в ведущие иранские компании, такие как Digikala, Café Bazaar и Alibaba (иранская платформа).

Обзор компании Pomegranate Investment

Основанная в 2014 году, Pomegranate — шведская инвестиционная компания, специализирующаяся на цифровом потребительском сегменте на Ближнем Востоке, особенно в Иране.

Компания стремится инвестировать в высокодоходные и быстрорастущие проекты, создавая синергию между зарубежными инвесторами и локальными компаниями. Помимо финансовой поддержки, Pomegranate делится управленческим опытом и международной экспертизой, помогая развивать местный бизнес.

Одним из ключевых преимуществ Pomegranate является ранний выход на иранский рынок. Благодаря этому компания смогла построить прочную основу и сегодня считается одним из крупнейших иностранных инвесторов в иранской сфере потребительских технологий.

Портфель Pomegranate: ключевые стратегические инвестиции

Pomegranate вложила средства в ряд крупнейших и самых успешных компаний Ирана. Ниже представлены основные участники её инвестиционного портфеля:

Digikala — лидер иранской электронной коммерции

Digikala — крупнейшая e-commerce компания в Иране и центральный актив в портфеле Pomegranate.

Компания владеет 9,5% косвенной доли через International Internet Investment Company (IIIC) и 2,31% прямой доли, что в сумме составляет 11,81% участия.

В финансовом году 2023–2024 Digikala продемонстрировала значительный рост — увеличение GMV (валовой стоимости товаров) на 55%.

Кроме того, Digikala постоянно улучшает свою инфраструктуру. Сегодня компания способна обрабатывать более 900 000 товаров в день и обеспечивает своевременную доставку более 95% заказов.

Café Bazaar — крупнейший маркетплейс Android в Иране

Café Bazaar — ещё один ключевой актив в инвестиционном портфеле Pomegranate. Это крупнейший Android-маркетплейс в Иране, который обслуживает более 40 миллионов пользователей, говорящих на персидском языке, как внутри страны, так и за её пределами.

Компания Pomegranate владеет 4,3% косвенной доли в Café Bazaar через структуру International Internet Investment Company (IIIC).

Café Bazaar: новые стратегии и устойчивый рост

В 2023–2024 гг. Café Bazaar успешно реализовал новые стратегии, направленные на сохранение конкурентных позиций. Основное внимание было уделено улучшению онлайн-платежей, устойчивому развитию продуктов и снижению рисков.

Alibaba: лидер онлайн-туризма в Иране

Alibaba — ведущая онлайн-платформа для путешествий в Иране и важный актив в портфеле Pomegranate.

Компания предлагает полный спектр туристических услуг, включая продажу билетов, бронирование отелей и оформление страховок.
Pomegranate владеет 2,8% косвенной доли через IIIC.

Также активно развивается подразделение Jabama — быстрорастущий сервис аренды жилья, аналог Airbnb.

Sheypoor: крупнейшая доска онлайн-объявлений

Sheypoor — одна из крупнейших платформ онлайн-объявлений в Иране, особенно в сфере недвижимости.
Pomegranate владеет 42,3% доли и активно поддерживает дальнейший рост платформы.

В 2023–2024 гг. Sheypoor показал рост чистой выручки на 40% и положительный денежный поток четвёртый год подряд.

Takhfifan: платформа скидок и кэшбэка

Takhfifan — одна из ведущих иранских платформ по скидкам и возврату средств.
Pomegranate владеет 21,9% прямой доли и ещё 3,2% через IIIC, что в сумме составляет 25,1%.

В 2023–2024 гг. Takhfifan продемонстрировал рост GMV более чем на 50% и увеличение доходов на 60%.

Стратегия: рентабельность и выход из инвестиций

В последние годы Pomegranate сосредоточился на росте прибыльности и создании добавленной стоимости для акционеров.

Многие компании в портфеле уже стали прибыльными, некоторые начали выплачивать дивиденды.
Ключевая цель компании — реализация успешных инвестиций через IPO или продажу стратегическим местным покупателям. Также рассматриваются варианты обратного выкупа акций и перевода прибыли акционерам.

Вызовы и возможности иранского рынка

Несмотря на успехи, Pomegranate сталкивается с рядом трудностей на иранском рынке:

• Валютные колебания и девальвация иранского риала по отношению к евро негативно влияют на стоимость активов.
• Международные санкции и геополитическая нестабильность также создают сложности.

Тем не менее, компания справляется с этими вызовами, инвестируя в устойчиво прибыльные проекты и опираясь на управленческую экспертизу.

С другой стороны, молодое и образованное население Ирана, особенно в городах, предоставляет широкие инвестиционные возможности в сфере потребительских технологий.
С ростом проникновения интернета и смартфонов, цифровой рынок Ирана продолжает расширяться, создавая новые точки роста для Pomegranate.

Финансовые показатели в 2023–2024 гг.

В отчётном году чистая стоимость активов (NAV) на акцию выросла до €29,8, что составляет рост на 23,4% по сравнению с предыдущим годом.

Компании портфеля — включая Digikala и Café Bazaar — продолжили улучшать прибыльность и инфраструктуру.
Также ведутся переговоры о возможных IPO и стратегических продажах некоторых активов.

Взгляд в будущее: позиционирование Pomegranate на развивающихся рынках

Сфокусировавшись на рынках Ближнего Востока и особенно Ирана, Pomegranate достиг значительного успеха.
Компания уверенно использует цифровые возможности, обеспечивая стабильный рост и высокую доходность для акционеров.

Быстрый рост технологического сектора в Иране даёт все основания полагать, что Pomegranate будет и дальше усиливать свои позиции и извлекать выгоду из перспективных направлений.

Скачать полный отчёт Pomegranate за 2023–2024 гг.

Вы можете скачать полный годовой отчёт (PDF) на английском языке:
Скачать отчёт Pomegranate за 2023

Ключевые термины и определения из отчёта

• Период отчёта: с 1 мая 2023 г. по 30 апреля 2024 г.
• IPO (Initial Public Offering): первичное публичное размещение акций на фондовой бирже.
• GMV (Gross Merchandise Value): общий объём продаж товаров и услуг на платформе (без учёта скидок и доставки).
• NAV (Net Asset Value): чистая стоимость активов компании за вычетом обязательств, делённая на количество акций.

Reafference:

Our Persian format of this article